Se recupera el venture capital en AL; destaca la inteligencia artificial: Endeavor

Endeavor y Glisco Partners presentaron el reporte “Ecosistema de Venture Capital y Growth Equity en América Latina” para el primer semestre de 2024. El reporte mostró una recuperación paulatina en las inversiones en la región, con un aumento del 30% en el capital levantado. Además, las propuestas enfocadas en inteligencia artificial (IA) se consolidaron como líderes de inversión, superando a la industria FinTech.

En la primera mitad de 2024, 76 empresas lograron levantar capital, lo que representó un 11% menos que en 2023. A pesar de la reducción en el número de inversiones, el capital levantado aumentó 30% respecto al mismo periodo del año anterior, alcanzando un total de 1.1 mil millones de dólares.

El reporte identificó dos principales tendencias en el venture capital: la adaptación de las empresas ante un entorno económico desafiante y un desplazamiento hacia rondas de mayor madurez y nuevas soluciones. Las empresas mostraron resiliencia y un enfoque en la sustentabilidad para optimizar sus recursos y lograr crecimiento.

Vincent Speranza, managing director de Endeavor México, comentó que las señales del lado de los emprendedores son positivas. Los emprendedores, dijo, se concentran en optimizar el uso de recursos para mostrar crecimiento, aunque advirtió que el contexto sigue siendo complicado para la inversión extranjera.

La segunda tendencia identificada en el reporte fue el desplazamiento hacia etapas de Growth and Late Stage. El 67% del capital levantado en el primer trimestre de 2024 se enfocó en estas etapas, específicamente en series C y posteriores. Aunque la inversión en FinTech sigue siendo significativa, la inteligencia artificial ha tomado la delantera en cuanto al número de inversiones.

Otra tendencia destacada es la mayor rapidez en la evolución y maduración de las startups. De las 503 empresas que levantaron capital en 2021, 165 recibieron inversiones subsecuentes, mostrando una mayor eficiencia en el uso de los recursos y una capacidad mejorada para escalar.

Entre los principales fondos inversionistas en la región, para Growth Equity se encuentran Bicycle, Kaszek y Glisco Partners. En Early Stage, destacan Ignia y Dila Capital. Alfredo Castellanos, managing partner de Glisco Partners, señaló que varios fondos internacionales se retiraron de la región en 2023, lo que abrió oportunidades para los fondos regionales.

En cuanto a la distribución regional, Brasil mantuvo el liderazgo en inversiones. México, con 225 millones de dólares, fue desplazado al tercer lugar, siendo superado por Colombia. Carol Martínez, head of data de Endeavor México, subrayó que el éxito de las empresas radica en la experiencia del equipo fundador y su capacidad para escalar.

Los inversionistas identificaron siete atributos clave para definir una empresa exitosa, entre ellos, un equipo fundador sólido, un modelo de negocio escalable y la capacidad de adaptarse al cambio. Estos factores son cruciales para maximizar las oportunidades de financiamiento y asegurar el éxito a largo plazo.

Finalmente, el 70% de los fondos ajustaron sus criterios de valuación respecto a 2021, basándose en aspectos como la evaluación del equipo fundador, el potencial de crecimiento y la estrategia ESG. Estos criterios son esenciales en la toma de decisiones de inversión en el ecosistema actual.

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