Aumenta la cartera vencida y enciende alertas sobre el crédito en México: ITESO

La cartera vencida en México creció 20.6 por ciento anual durante el primer trimestre de 2026, mientras el saldo de los créditos otorgados por la banca comercial avanzó 4.8 por ciento respecto al mismo periodo de 2025. El dato aparece en el número 36 del Boletín de análisis económico de la Escuela de Negocios ITESO, correspondiente a la segunda quincena de junio, y muestra que la morosidad aumentó a un ritmo cuatro veces mayor que la colocación de financiamiento.

El documento indica que el índice de morosidad permanece en 2.2 por ciento de la cartera total, una proporción que todavía resulta manejable para el sistema financiero mexicano. Sin embargo, el comportamiento ascendente de los créditos impagados genera señales que reflejan cambios en las condiciones económicas de los hogares y de algunos sectores productivos.

Mireya Pasillas Torres, académica de la Escuela de Negocios ITESO y responsable editorial del boletín, explicó que el incremento de la cartera vencida responde a una mayor vulnerabilidad económica de las familias. Señaló que los ingresos insuficientes y un mercado laboral estancado impulsan a más personas a utilizar financiamiento bancario que posteriormente enfrenta dificultades para pagarse.

La especialista añadió que el mayor uso de tarjetas de crédito, préstamos personales y aplicaciones bancarias facilita el acceso al financiamiento, situación que contribuye al crecimiento de la cartera vencida en los créditos destinados al consumo. Indicó que los ingresos menos estables favorecen un mayor nivel de endeudamiento entre los hogares.

La información también muestra que la banca comercial dirige una mayor proporción de recursos hacia el crédito al consumo respecto al financiamiento para actividades productivas o vivienda. Durante el periodo analizado, los préstamos al consumo crecieron 22.3 por ciento anual, mientras los créditos destinados al sector servicios aumentaron 7.2 por ciento.

El financiamiento productivo enfrenta menor dinamismo y aumenta la morosidad empresarial

Pasillas señaló que el crédito se orienta cada vez más al consumo y menos a la inversión. Explicó que esta tendencia limita la capacidad de las empresas para ampliar instalaciones, adquirir maquinaria o incrementar su capacidad productiva, por lo que consideró necesario observar el comportamiento de estos indicadores durante los próximos meses.

El boletín también reportó que la morosidad aumentó entre los créditos destinados al sector industrial, mientras el financiamiento total para esa actividad mostró una reducción. La cartera vencida industrial registró un incremento anual de 28.5 por ciento, en tanto que el saldo total del crédito disminuyó 0.3 por ciento respecto al mismo periodo anterior.

En el caso de Jalisco, el documento identificó un aumento de la cartera vencida en el sector agropecuario, donde durante marzo de 2026 el saldo impagado creció 54.5 por ciento anual. Como resultado, el índice de morosidad alcanzó 15.35 por ciento, lo que significa que alrededor de 15 pesos de cada 100 otorgados mediante créditos para actividades del campo permanecen sin pagarse.

Las exportaciones impulsan a Jalisco mientras persisten riesgos económicos y laborales

Pasillas señaló que los productores del campo con financiamiento bancario solicitan menos créditos y presentan un incremento en sus adeudos pendientes. El boletín agregó que la cartera vencida total de la banca comercial en Jalisco aumentó 25.9 por ciento, cifra superior al promedio nacional. La entidad concentró 6.3 por ciento del crédito bancario nacional, ubicándose en el tercer lugar, detrás de Nuevo León con 14.5 por ciento y Ciudad de México con 43.5 por ciento.

El análisis indicó que Jalisco mantiene una base exportadora importante, aunque todavía enfrenta dificultades para ampliar el acceso al financiamiento bancario. El documento señala que el potencial económico del estado aún no se traduce en una distribución más amplia del crédito para empresas y actividades productivas.

Durante el primer trimestre de 2026, Jalisco exportó 17 mil 377 millones de dólares, cifra que representó un crecimiento anual de 106.6 por ciento respecto al mismo periodo de 2025. El incremento correspondió al mayor registrado desde que el Instituto Nacional de Estadística y Geografía comenzó a publicar las exportaciones por entidad federativa. Con ese resultado, la entidad ocupó el segundo lugar nacional en ventas al exterior con una participación de 11 por ciento, únicamente detrás de Chihuahua.

El boletín atribuyó este desempeño al crecimiento de la industria electrónica, responsable de 79 por ciento de las exportaciones estatales. No obstante, advirtió que el incremento de las exportaciones no se refleja de manera proporcional en la economía local, debido a que el contenido nacional y la integración con proveedores locales permanecen limitados. También señaló que la concentración en un número reducido de empresas del sector electrónico incrementa la dependencia de un subsector sujeto a las condiciones internacionales.

El documento también revisó el mercado laboral mexicano y reportó que la población ocupada aumentó en 437 mil 802 personas durante el último año, según datos de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo. Sin embargo, únicamente 13 mil 272 personas se incorporaron al empleo formal con acceso a seguridad social, contrato y prestaciones, lo que mantiene el predominio de la informalidad.

Respecto al comercio exterior, el boletín informó que las exportaciones mexicanas crecieron 25.4 por ciento anual a mayo de 2026. El avance estuvo impulsado por las manufacturas no automotrices, que aumentaron 38 por ciento. En contraste, las exportaciones automotrices disminuyeron 2.1 por ciento anual, manteniendo el comportamiento observado en ese sector.

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